當國內快遞行業在“內卷”中無法尋求更多的增量空間時，物流業務外溢，或是他們持續增長的重要渠道之一物流。
東南亞尤其是東盟地區，正在成為越來越重要的市場物流。
過去幾年，隨著東盟電商快速擴張，這個擁有近7億人口的區域市場，正在吸引越來越多中國物流企業加速進入物流。
從極兔、京東物流、順豐，菜鳥、“通達系”以及很多規模不大、但更加靈的物流企業先後入駐東盟，行業已經從最初的試水，逐漸進入體系化佈局階段物流。
東盟地區逐漸開啟的市場給物流企業帶來了階段性的成果物流。
近期，極兔速遞公佈的2026年一季度業績顯示，其東南亞包裹量同比增長79.9%，達到27.68億件，日均包裹量超過3000萬件物流。
另一邊，京東物流則宣佈在東南亞擴充套件大規模貨運解決方案，並在馬來西亞、新加坡等市場切入大宗商品物流領域物流。此前的2025年，京東物流還在馬來西亞和越南新增多個自營倉，並開通新的國際航線。
東盟地區，正成為中國物流出海的“第二戰場”物流。
萬億電商物流，正在重塑東盟物流
最近幾年，東盟物流市場的變化速度非常快物流。
2025年，東盟六國（印尼、泰國、新加坡、菲律賓、馬來西亞、越南）電商GMV突破1576億美元，同比增長22.8%，較2020年接近翻了三倍物流。放大到東南亞來看，其快遞包裹量達到223億件，同比增長39%。
這種區域市場的一致性正在推動物流行業前進的步伐物流。
在吉隆坡、雅加達、胡志明市等地，一個很直觀的變化是，街頭快遞車輛明顯變多了物流。
在吉隆區，筆者居住的小區，菜鳥、極免及其他中國物流企業的中國籍員工越來越多物流。
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“雖然競爭激烈，但東盟還是有一定的潛力物流。你看到的極兔、順豐、菜鳥等都是頭部企業，你不熟悉的很多中小物流企業同樣在加速進入東盟。”
5月初，我乘坐電梯的時候，與一位菜鳥員工交流時獲悉，東盟物流行業的競爭，很大部分的參與者來自中國物流。
當地物流從業者的親身經歷，驗證了菜鳥員工的這一說法物流。一位印度裔物流從業者經常在我所在的小區配送。他的感受是，現在，跨境倉儲、本地即時配送、大件物流以及供應鏈服務的需求都在快速增加。
DHL此前在一份報告中提到，亞洲物流正在進入“AI驅動+彈性供應鏈”階段物流。預計到2035年，東盟電商物流市場規模將達到171億美元。
更重要的是，東南亞的角色也正在發生變化物流。
過去很長時間，東南亞更多被視為全球製造業轉移承接地，但隨著馬來西亞、越南、新加坡等國家逐漸成為全球供應鏈中的“連線型經濟體”，東盟地區也開始同時具備消費增長與物流增長雙重屬性物流。
中國物流企業為何會在這一階段集中加速佈局東盟物流？
背後其實有較明顯的經濟邏輯物流。國際經驗顯示，當一個地區人均GDP突破5000美元后，消費升級往往會明顯提速，進而帶動流通體系升級。
興業證券2026年4月的一份研究報告指出，2019年～2024年，中等收入地區電商滲透率平均增幅達到170%，明顯高於高收入地區物流。而東南亞目前正處於這一關鍵階段。
具體到東盟成員國來看，菲律賓、越南、印尼人均GDP已超過4000美元，泰國接近8000美元，馬來西亞突破10000美元物流。
與此同時，印尼電商滲透率已接近30%，越南、菲律賓、馬來西亞仍保持較快增長物流。
對於物流企業來說，這意味著新的機會正在形成物流。
因為在這類市場中，一旦電商訂單持續增長，快遞規模擴大、單票成本下降、配送網路不斷完善，往往會形成比較明顯的正向迴圈物流。
市場普遍預計，2024年～2029年，東南亞電商市場複合增速約15%，快遞業務量增速則有望維持在20%左右物流。
東盟物流，也開始從“電商配套”，逐漸變成一條獨立增長的新賽道物流。
中國物流企業在東南亞“分路線”競爭
如果說過去幾年，中國物流企業在東南亞更多還是搶市場、拼速度，那麼現在，各家的路線已經開始明顯分化物流。
極兔速遞仍然是東南亞市場最典型的案例之一物流。這家2015年在印尼成立的企業，最初是為OPPO解決電商配送問題，如今已經連續多年佔據東南亞快遞市場領先位置。
2025年，極兔在東南亞處理包裹76.6億件，市場份額從28.6%提升至34.4%物流。進入2026年第一季度，其東南亞包裹量同比增長79.9%。
極兔擴張速度非常快，一個重要原因是，它幾乎完整複製了中國快遞行業過去十多年的運營經驗物流。
包括大促期間的訂單排程、直營網點管理、低成本配送體系，以及對Shopee、Lazada、TikTok Shop等平臺流量的快速適配物流。
一位長期關注東南亞物流市場的人士提到，極兔在東南亞的打法，其實非常像早期中國快遞行業的“下沉擴張”，很多別人不願意進入的區域，極兔反而會率先鋪網點物流。
另一個值得關注的動作，則是極兔與順豐之間的合作物流。
2026年初，雙方宣佈交叉持股，並提出共同建設全球一體化物流網路物流。對於極兔來說，這是向更高階物流能力延伸；對順豐而言，則能夠進一步補足東南亞末端配送能力。
相比之下，京東物流的路線則明顯不同物流。
2025年初，京東關閉印尼和泰國電商業務時，一度被外界解讀為“出海受挫”物流。但與此同時，京東物流卻並沒有收縮，反而繼續擴大在東南亞的倉儲和物流佈局。
還是去年，京東物流在馬來西亞、越南新增3個自營海外倉，並開通兩條國際航線物流。今年4月，又進一步切入東南亞大宗商品物流市場。
相比極兔更強調規模和覆蓋率，京東物流更看重供應鏈服務能力物流。尤其是在高貨值、高標準訂單領域，京東物流的優勢會更加明顯，包括醫療器械、高階製造、精密電子等行業。
在馬來西亞，一些從事跨境家電與3C銷售的商家提到，大家電、精密電子產品對配送時效、安裝能力以及售後協同要求更高，這類業務更考驗物流企業的整體服務能力，而不僅僅是“送得快”物流。
順豐則是另一種打法物流。
截至2026年初，順豐航空國際航線已覆蓋東盟8國物流。2026年4月，順豐與新加坡樟宜機場集團簽署合作協議，雙方將圍繞航空物流、供應鏈服務以及國際轉運中心展開合作。
按照規劃，樟宜機場未來將成為順豐在東南亞、南亞及大洋洲的重要海外樞紐物流。
相比其他企業，順豐更強調航空網路與高時效跨境物流能力物流。
此外，菜鳥也在持續加碼東南亞市場物流。2025年，菜鳥升級亞太海外倉網路，20多個海外倉覆蓋多個核心市場。
2026年，菜鳥又與泰國正大集團旗下CP AXTRA達成合作，推動即時零售物流網路建設物流。
依託阿里生態與數字化供應鏈能力，菜鳥在東南亞更強調倉儲協同與供應鏈效率物流。
除了上述企業，中通、百世、圓通、申通、韻達等企業，也都在持續推進東南亞佈局物流。
只是，真正進入東南亞後，中國物流企業才會發現，這裡並不像中國市場那樣“標準化”物流。
“第二戰場”背後物流，真正難的是本地化
對於中國物流企業來說，東南亞最大的吸引力在於增長物流。
但真正落地後，複雜性也遠超很多企業最初預期物流。東南亞國家之間語言、政策、稅務、清關規則、消費習慣差異都非常明顯。
一些物流企業人士提到，在部分市場，最後幾公里配送仍然高度依賴人工與本地化經驗物流。
回到東盟地區來看，島嶼眾多、地形破碎，基礎設施落後，也意味著物流成本天然高於中國物流。尤其是印尼、菲律賓等市場，跨島配送一直是行業難點。
“你會發現，同樣是東盟，不同國家之間其實完全是不同市場物流。”去年5月，筆者從吉隆坡前往越南時，與同一航班的中國物流企業的負責人交流時，他認為東盟地區數字化、基礎設施的能力較弱，制約物流企業的整體效率。
但即便如此，隨著RCEP（區域全面經濟夥伴關係協定）持續推進，以及中國—東盟貿易聯絡不斷加深，東盟物流市場的競爭，仍然在快速升溫物流。
而這場關於倉儲、配送、航空網路、供應鏈以及本地化能力的競爭，或許才剛剛開始物流。
