東方證券認為，AI眼鏡行業進入“硬體放量+AI賦能+生態擴張”的黃金期，國產品牌和國際科技巨頭佈局力度加強，家電企業跨界勢頭不減眼鏡。1、2026年一季度全球智慧眼鏡市場延續高速增長態勢，行業景氣度持續上行。據IDC資料，2026年一季度全球出貨量達356.6萬臺，同比增長130.1%：其中音訊及音訊拍攝眼鏡出貨224.8萬臺，同比增速達167.4%；AR/VR眼鏡同步保持高增長，出貨量131.8萬臺，同比增長85.9%。2、AR衍射光波導與CPO玻璃基板共享玻璃微納加工工藝，AI基建景氣度較高，有望帶動AR眼鏡顯示核心配件快速迭代。兩大賽道均以玻璃為基材，依賴奈米壓印、TGV（玻璃通孔）等微納加工技術實現光波導與光互連結構的規模化製備。AR方面，衍射光波導是消費級AI眼鏡的核心光學方案。
華源證券認為，1、樂奇（Rokid）開發者大會發布首款AIOS作業系統，為全球使用者開發者提供眼鏡應用開發平臺眼鏡。此次釋出會的核心意義在於AI眼鏡開始從“硬體終端”走向“系統平臺”。過去AI眼鏡行業主要圍繞重量、續航、拍攝、顯示等硬體功能迭代，未來行業發展重心有望向作業系統、AI能力和開發者生態傾斜。2、AI眼鏡行業過去的發展瓶頸之一或在於應用供給不足，使用者難以形成高頻使用習慣；VibeCoding透過自然語言/低程式碼方式縮短“想法到應用”的開發鏈路，有望帶動更多開發者和行業使用者參與生態建設，優質應用供給有望湧現。3、C端仍存在大量有趣、高頻、細分需求有待滿足，過去出行、翻譯、內容創作、本地生活服務等場景的滿足大多依賴超級APP，而未來VibeCoding與智慧體生態或能以更低的門檻快速開發出針對細分場景的應用，讓更多原本難以被滿足的長尾需求落地；作為這些應用的生態載體，AI眼鏡有望迎來加速普及。
